• Uporządkujesz i pogłębisz wiedzę dotyczącą ryzyka stopy procentowej oraz ryzyka kredytowego portfela instrumentów dłużnych
• Poznasz zasady wykorzystania różnych strategii rynkowych
• Zapoznasz się z zasadami obliczania miar wrażliwości i technikami zabezpieczania portfela obligacji
• Zapoznasz się z formami przeprowadzania arbitrażu przy użyciu obligacji oraz kontraktów futures
• Dowiesz się, jak informacje publiczne wpływają na wycenę rynkową aktywów
• Poznasz metody obliczania marży kredytowej instrumentów dłużnych
• Poznasz najnowsze trendy obowiązujące na rynku derywatów kredytowych

• Kadrze kierowniczej i specjalistom w bankach z departamentów: rynków kapitałowych, finansowania strukturyzowanego, skarbowych, odpowiedzialnym za inwestycje i obrót na rynku papierów dłużnych
  
• Dyrektorom finansowym, średniej kadrze kierowniczej, specjalistom w przedsiębiorstwach, odpowiedzialnym za nadzór nad inwestycjami portfelowymi
• Dyrektorom oraz specjalistom w instytucjach finansowych, odpowiedzialnym za inwestycje w na rynkach finansowych

2 dni (16 godz. dydaktycznych)

Szkolenie odbywa się w formie prezentacji oraz ćwiczeń w sali komputerowej, z wykorzystaniem gier inwestycyjnych. W trakcie gry uczestnicy mają mozliwość skonfrontować wiedzę teoretyczną z praktyką rynkową. Gry zostały oparte na rzeczywistych cenach notowanych na rynku.

Bogusław C. Moskała

7-8 czerwca 2010 r. (termin odwołany), 20-21 września 2010 r.

1630,- zł + koszt obiadów (VAT zw.)

Ryzyko stopy procentowej portfela obligacji

• Przyczyny występowania
• Zagrożenia i szanse

Instrumenty służące do zarządzania ryzykiem stopu procentowej

• IRS/CIRS
• Asset Swap
• Kontrakty terminowe futures

Giełdowe kontrakty futures na obligacje; Obliczanie podstawowych parametrów futures – ćwiczenia

• Obligacja najtańsza w dostawie
• Wycena
• Obliczanie kwoty rozliczenia

Analiza krzywej dochodowości

• Krzywa benchmarkowa
• „Spłaszczenie”, „wystromienie” oraz inne formy przesunięć krzywej
• Kształt krzywej a stopa zwrotu z portfela

Wrażliwość portfela instrumentów dłużnych: analiza wybranych miar - ćwiczenia

Zabezpieczanie portfela obligacji przy użyciu kontraktów futures - zajęcia warsztatowe – gra inwestycyjna

Spekulacja i arbitraż na rynku instrumentów dłużnych – analiza wybranych przykładów

Ryzyko kredytowe portfela obligacji

• Żródła występowania ryzyka
• Pojęcie zdarzenia kredytowego
• Rating obligacji

Marża kredytowa – techniki obliczeń, zasady wyceny - ćwiczenia

Jak działa swap kredytowy ?

• Konstrukcja CDS
• Efektywność zabezpieczenia
• Wycena swapa kredytowego

Portfel obligacji obciążonych ryzykiem kredytowym a obligacje benchmarkowe

• Analiza wykresów wybranych obligacji korporacyjnych
• Zawężanie i rozszerzanie spreadów
• Analiza wrażliwości portfela

Obliczanie wysokości wypłaty w przypadku opcji na spread kredytowy - ćwiczenia

Zachowanie portfela obligacji w sytuacji wystąpienia różnych scenariuszy rynkowych – zajęcia warsztatowe

Emisje CLN i CDO – omówienie najnowszych trendów na rynku kredytowych instrumentów pochodnych

• Instrumenty dłużne powiązane z ryzykiem kredytowym
• Indeksy ryzyka kredytowego
• Instrumenty kredytowe notowane na giełdach

SAA-112

Joanna Grobelny, Menedżer Projektów Szkoleniowych
tel.: 22 826 99 24, 22 826 81 35 wew. 105

Wyślij zapytanie